军工行业需求景气度保持较高水平，未到需要担心需求透支的阶段

半导体、军工结力新能源技术领先销售市场。

8月3日，“新半军“（新能源技术、半导体和军工的简称）里的新能源概念股歇火，“半军”—半导体、军工版块结力，领先销售市场，买卖活跃性。

尽管新能源概念股最近有一定的调节，可是却基金二季度报表看来，公募基金基金并没“抛下”，反倒一致看中并买入新能源概念股，但对于半导体和军工版块则出现了矛盾，许多股票甚至被基金高管增持或清仓处理。但是，许多基金主管仍看中“新半军”高的形势，并认为后半年存有结构性机会，许多细分行业非常值得发掘。

“半军”结力新能源技术领先销售市场

8月3日，A股市场发生普跌，半导体和军工版块主要表现逆势上涨，新能源概念股上位调整，在其中股票短线资产比较敏感水平显著升高，高位股发生抛单兑付盈利的风险性，货币紧缩高的形势跑道版块有希望承揽销售市场活跃性资产。

具体来看，富国中证军工领头ETF、华宝中证军工ETF、易方达中证军工ETF、国泰CES半导体处理芯片ETF、广发银行国证半导体处理芯片ETF等数十只基金单天上涨幅度超3%，嘉实中证充电电池主题ETF、鹏华中证光伏行业ETF等新能源技术基金单天下挫超3%。

最近半导体、军工主题基金走高，新能源技术主题基金则发生调整。事实上，近一个季度至今，新能源技术主题基金广泛增涨40%之上，军工主题基金广泛增涨20%上下，而半导体主题基金主要表现最烂，仅上升3%上下。

短期内看，半导体、军工版块主要表现有很大的结力新能源技术的态势。

公募基金基金二季度报表“半军”配备现矛盾

新能源技术、半导体和军工被称之为投资者认知度最大的三大形势跑道，下注于这种板块的基金近年来收益颇深，被基金持有者青睐。

从公募基金基金二季度报表配备领域看来，配备占比相对较高的行业中，“新半军”聚堆的电气设备、电子器件和军工领域两地分居第1、4、8位，位居前列。若使沪深指数300权重值为基准，电气设备、电子器件和军工领域均得到公募基金基金超配。

值得关注的是，从二季度持仓配备看来，公募基金基金一致看中新能源概念股，针对军工和半导体则出现了矛盾。从整体配备看来，光伏发电、锂电池聚堆的电力设备行业被公募基金基金大幅度买入，而军工及其半导体集中的电子产业总体反被公募基金基金高管增持。

具体来看，中兵红箭、中航高科和富瀚微等“半军”企业均初次进到超30只基金新产品的重仓中，紫光国微、北方华创、韦尔股份、歌尔股份和圣邦股份等“半军”公司从30多个基金的重仓中消退。

有基金人士表示，二季度新材料行业不论是股票基本面或是心态面，都较别的行业有明显优势，新能源技术主题基金反跳幅度显著，吸引住基金持有者大幅度买入。军工和半导体版块尽管销售业绩持续向好，可是一部分股票公司估值还是处于上位，总体基金基金净值主要表现不如新能源技术，一部分主题基金甚至出现净赎回。

“新半军”仍然是高形势方位

伴随着上市企业中报公布进到高峰时段，“新半军”销售业绩及其生产经营情况逐一露出水面，证劵公司及其基金主管加大了对这类公司的考察幅度并调节将来预估。兴业证券对策精英团队表明，“新半军”中报业绩顺势而为，仍然是高形势方位。

从三季度拟上市发行偏股型基金投资方向看来，大部分与“新半军”相关，随着新基金进场，“新半军”市场行情有希望不断给予增量资金。除此之外，有基金主管表明，“新半军”跑道中有许多细分行业非常值得发掘。